Depuis 2008, différents outils ont été mis en œuvre afin de s’assurer que la liquidité des actifs du fonds permette de faire face aux demandes de remboursement des porteurs et autres engagements financiers en préservant le principe d’égalité de traitement des porteurs.
Ce sujet de liquidité étant une préoccupation majeur du régulateur, France Post Marché a souhaité faire un point sur ces différents mécanismes et sur leur mise en place.
SOMMAIRE
A) Contexte historique
B) Différents outils de gestion des risques de liquidité
C) Méthodes anti-dilutives
C.1) La méthode ADL
C.2) La méthode de Swing Pricing avec facteurs
C.3) La méthode de Swing Pricing avec repricing
D) Comparatif des méthodes Swing Pricing et ADL
D.1) Au quotidien
D.2) Les différences
E) Les Gates
F) Évolution de marché
G) Conclusion
H) Documentation
I) Glossaire
